Primera Página – Agencia de Noticias –
Santiago de Chile/ Wilmington, Delaware, E.U. – WOM, la operadora de telecomunicaciones, detalló sus opciones de reestructuración en el proceso de quiebra bajo el Capítulo 11 en el Tribunal de Quiebras de Delaware.
La jueza Karen B. Owens ordenó a la compañía exhibir documentos solicitados por la contraparte, lo que llevó a WOM a explicitar sus planes de salvataje, resaltando la importancia de operar bajo la jurisdicción estadounidense.
WOM informó que su intención es lanzar un proceso de marketing para una transacción de reestructuración integral, que podría incluir la venta de la compañía o la búsqueda de un patrocinador del plan. Esta estrategia está dirigida a potenciales compradores u otras partes con fuentes de financiamiento de deuda y capital. El documento presentado por White & Case, en representación de WOM, destacó que estas acciones se llevarán a cabo en el corto plazo.
Con miras a la audiencia decisiva programada para los días 20 y 21 de junio, WOM adelantó su estrategia en respuesta a la petición de los acreedores ad hoc, quienes buscan trasladar el proceso de reorganización a Chile. La empresa argumentó que llevar el proceso a Chile limitaría sus oportunidades de maximizar el valor para los acreedores, debido a las restricciones en los procedimientos de reestructuración en ese país.
WOM presentó una lista de testigos, incluyendo al director Timothy O’Connor y otros ejecutivos y miembros del directorio, como Thomas Leslie, para apoyar su posición. La compañía indicó que, junto a Rothschild, banco de inversión encargado del salvataje, han identificado a 98 partes potencialmente interesadas en la transacción de reestructuración integral.
White & Case subrayó la necesidad de permanecer en el procedimiento estadounidense, citando seis razones principales. Una de las más importantes es la incapacidad de la ley chilena para incluir entidades extranjeras en una reestructuración. Los deudores Kenbourne y NC Telecom II, domiciliados en Luxemburgo y Noruega respectivamente, no pueden reorganizarse bajo la Ley de Insolvencia de Chile.
Otro argumento es que la ley estadounidense permite la administración conjunta de todos los deudores en una sola reestructuración, mientras que la ley chilena no permite esta administración conjunta, lo que resultaría en ineficiencias y posibles inconsistencias en la administración del caso. Además, WOM alegó que el Capítulo 11 ofrece la flexibilidad necesaria para ejecutar un proceso de venta administrado por el tribunal, una capacidad que la ley chilena no posee.
Thomas Leslie, miembro del directorio, detalló en su declaración que desde noviembre de 2023 la mesa directiva de WOM comenzó a buscar un plan para evitar la insolvencia, involucrando a Santander y JPMorgan como contrapartes. En enero de 2024, Novator Partners negoció un préstamo de US$ 95 millones con el banco español, pero las conversaciones se truncaron debido a la imposición de aumentar el compromiso en US$ 20 millones.
Leslie explicó que, a finales de marzo, el déficit de caja de WOM había aumentado considerablemente, dejando a la compañía sin los recursos necesarios para cumplir con sus obligaciones inmediatas. El 31 de marzo, la junta directiva se reunió para considerar posibles escenarios de quiebra y, tras revisar las alternativas disponibles, acordaron por unanimidad que la mejor opción era presentar peticiones voluntarias de reparación conforme al Capítulo 11 del Código de Quiebras.
El proceso de reestructuración de WOM bajo el Capítulo 11 busca encontrar una solución que maximice el valor para los acreedores y asegure la continuidad operativa de la compañía. La decisión final se tomará en la audiencia de junio, donde se determinará el destino de la operadora de telecomunicaciones en medio de su reorganización financiera.
